【2026年版】個人向け社債の買い方｜利回り・格付け・国債との違い

※本記事にはアフィリエイト広告（プロモーション）を含みます。

こんにちは、JACK（2級FP技能士）です。

結論から書きます。個人向け社債は証券会社で買います。新しく発行される社債（新発債）は取り扱う証券会社で申込期間中に申し込み（完売すると期間中でも締め切り）、すでに発行された社債（既発債）は証券会社に在庫がある銘柄をその時の価格で買います。

利率が個人向け国債より高いのは、発行企業が倒産すると利息や元本が払われない信用リスクを引き受ける分の上乗せがあるからです。預金保険の対象外で、途中で売ると値下がりしていることもあります。以下、買い方、格付け、劣後債、税金、国債・定期預金との比較の順に整理します。

個人向け社債とは？国債より利率が高い理由

企業の社債を個人でも買える単位にしたもの

社債は、企業が設備投資などの事業資金を集めるために発行する債券です。多くは機関投資家向けに最低購入単位1億円程度で発行されますが、個人でも買えるように最低購入単位を100万円程度に小口化したものが個人向け社債です（日本証券業協会、2026年10月9日確認）。実際の購入単位は銘柄ごとに違い、10万円単位や100万円単位などがあります（大和証券、2026年10月9日確認）。

買った人は利払日に利息を、満期（償還日）に額面金額を受け取ります。国内の新発債は発行価格が額面の100％のことが多く、発行時に買って満期まで持てば原則として元本割れは起きません（SBI証券、2026年10月9日確認）。ただし、発行企業が約束どおり払える場合の話です。

利率は発行企業の信用力と期間で決まる

社債の利率は、発行企業の信用力と償還までの期間で大きく変わります。信用力が高く期間が短いほど企業は低い金利で資金を集められるため、利率も低めに設定されます（SBI証券、2026年10月9日確認）。その一方で、社債には発行企業が倒産した場合などに元本や利息が支払われない信用リスクがあります（日本証券業協会、2026年10月9日確認）。

比べる相手になる個人向け国債は、元本と利子の支払いを国が責任を持って行います（財務省、2026年10月9日確認）。2026年11月募集（募集期間11月9日から30日、発行日12月15日）の利率は、変動10年（第200回）が初回年1.85％（基準金利2.80％）、固定5年（第188回）が年2.17％、固定3年（第198回）が年1.94％です（財務省、2026年11月6日発表）。社債の利回りとリスクは、同じくらいの期間の国債より利率がどれだけ高いかを確かめ、その上乗せが倒産や値下がりのリスクに見合うかで考えます。

預金保険の対象外で、発行企業の破綻は補償されない

預金保険で保護されるのは、預金、定期積金、掛金、元本補てん契約のある金銭信託、保護預り専用商品の金融債で、社債は入りません（預金保険機構、2026年10月9日確認）。銀行の窓口で紹介された社債でも同じです。

証券会社が破綻して預けた資産が返ってこない場合は、日本投資者保護基金が1人1,000万円を上限に補償します。ただし、発行体が破綻して元利金が払われなくなった損失や、値下がりによる損失は補償の対象外です（日本投資者保護基金、2026年10月9日確認）。預金保険の仕組みはペイオフ・預金保険制度の完全ガイドで詳しく解説しています。

個人向け社債の買い方｜新発債と既発債の2通り

社債を個人が買う方法は、発行時に申し込む新発債と、流通している既発債を買う方法の2つで、どちらも証券会社の口座が必要です。口座開設の手順は証券口座の開設の流れにまとめています。

新発債は取り扱う証券会社で申込期間中に申し込む

新発債は、利率や期間などの発行条件が示されたうえで、決められた申込期間に募集・売出しが行われます。SBI証券の説明では申込期間は2〜4週間程度で、販売額の上限に達した場合は受付を終了します（SBI証券、2026年10月9日確認）。買えるのはその銘柄を取り扱う証券会社だけなので、発行企業や証券会社の新発債のお知らせで確かめます。

完売すると期間中でも締め切り、受付方法は銘柄ごとに違う

申込期間があっても、最後の日まで買えるとは限りません。三菱UFJ eスマート証券（2025年2月1日にauカブコム証券から社名変更）の取引ルールでは、新発債の販売額には限りがあり、販売期間中でも完売になる場合があるとしています（三菱UFJ eスマート証券、2026年10月9日確認）。SBI証券も、完売になり次第受付を終了し、完売後は注文の取消ができないとしています（SBI証券、2026年10月9日確認）。

販売前に希望額を伝える需要申告の期間を設ける証券会社もありますが、申告しても必ず買えるわけではなく、販売期間に改めて申し込む必要があります（三菱UFJ eスマート証券、2026年10月9日確認）。先着順か抽選かを含め、受付方法は証券会社と銘柄ごとに違います。SBI証券でも、2018年に募集した自社の社債には先着順で売った回と抽選で売った回があります（SBI証券の銘柄ページ、2026年10月9日確認）。銘柄ページの注意書きを読んでから申し込みます。

既発債は在庫がある銘柄を時価で買う

既発債は、証券会社に在庫がある限り買うことができ、価格は日々変わる時価です（SBI証券、2026年10月9日確認）。前回の利払日の翌日から受渡日までの利息相当分（経過利子）を売り手に支払うため、購入代金に経過利子が加わります（楽天証券、2026年10月9日確認）。既発債は利率だけでなく、買った日から満期まで持った場合の利回りを示す最終利回りも確かめます（楽天証券、2026年10月9日確認）。

証券会社との売買は相対（あいたい）取引で、手数料は別に払わず取引価格に含まれています（SBI証券、2026年10月9日確認）。購入の流れは次のとおりです（SBI証券・三菱UFJ eスマート証券の取引案内、2026年10月9日確認）。

格付けと劣後債｜BBBの意味と追加のリスク

格付けは信用力の目安で、BBBは投資適格の一番下

多くの社債には、格付機関が付けた格付けがあります。利息や元本を予定どおり払うかの信用度の評価で、目安にはなりますが、格付けだけで判断できるものではありません（日本証券業協会、2026年10月9日確認）。

BBBの意味を、格付投資情報センター（R&I）は「信用力は十分であるが、将来環境が大きく変化する場合、注意すべき要素がある」と定義しています（R&I、2026年10月9日確認）。日本格付研究所（JCR）は「債務履行の確実性は認められるが、上位等級に比べて、将来債務履行の確実性が低下する可能性がある」と定義しています（JCR、最終更新日2014年1月6日）。一般にトリプルB以上が投資適格とされ、その下は投機的格付けと呼ばれます（大和証券、2026年10月9日確認）。つまりBBBは、投資適格のなかで一番下のランクです。

個々の債券の格付けは回収の可能性も評価するため、会社全体の格付け（発行体格付）を下回ったり上回ったりすることがあります（R&I、2026年10月9日確認）。格付けは見直されて変わることがあり（R&I、2026年10月9日確認）、上場企業なら同業他社と比べて株価が大きく下がっていないかも参考になります（日本証券業協会、2026年10月9日確認）。

劣後債・ハイブリッド債は支払いが後回しになる社債

劣後債は、普通社債より元本と利息の支払い順位が低い社債です。破産や会社更生手続の開始など劣後特約で決めた事由が起きると、一般の社債などの支払いが優先されます。そのぶん利回りは相対的に高く、名称に「劣後特約付」と入るのが一般的で、ハイブリッド社債とも呼ばれます（野村證券 証券用語解説集、2026年10月9日確認）。

利息の繰延と期限前償還（繰上償還）

劣後債には、普通社債にはない次のような条項が付くことがあります。

• 利払繰延条項：発行体の裁量で利息の支払いを繰り延べられる、または一定の事象が起きると繰り延べなければならない条項です（SMBC日興証券 用語集、2026年10月9日確認）。予定した時期に利息を受け取れないことがあります。
• 期限前償還条項：発行体が満期より前に繰り上げて償還できる条項です。最も早い償還可能日をファーストコールといい、その日に償還されるのが慣例とされています（野村證券 証券用語解説集、2026年10月9日確認）。ただし償還するかは発行体が決めるので、想定より長く持つこともあり、早く償還されればその後の利息は受け取れません。
• 実質破綻時免除特約：銀行グループが発行する劣後債には、実質破綻事由が生じると償還金と利子の支払債務が全額免除される特約が付くものがあり、投資額の全部を失う可能性があります（SBI証券掲載の劣後債の契約締結前交付書面、2023年6月発行分、2026年10月9日確認）。

途中で売るときの価格と税金

金利が上がると売値は下がり、買い手がつかないこともある

社債は途中で売れますが、売値はその時の時価です。一般に金利が上がると社債の価格は下がり、金利が下がると上がります（日本証券業協会、2026年10月9日確認）。

証券会社は自社が販売した社債を原則として買い取りますが、市況が大きく悪化した場合や発行企業の信用リスクが表面化した場合は、買取りに応じられない、またはかなり安い価格でしか買い取れないことがあります（日本証券業協会、2026年10月9日確認）。日本証券業協会は額面100万円程度の売買の参考になる「個人向け社債等の店頭気配情報」を発表していますが、その価格での売買が約束されているわけではありません（日本証券業協会、2026年10月9日確認）。

税金は20.315％の申告分離課税（特定公社債）

公募で発行された社債は、税金のうえでは特定公社債に当たります。特定公社債の利子は、受け取る時に所得税と復興特別所得税15.315％、住民税5％の合計20.315％が源泉徴収され、申告分離課税の対象ですが、確定申告しないことも選べます（国税庁 No.1310、令和8年4月1日現在法令等）。売却益や償還差益は上場株式等に係る譲渡所得等として、同じく20.315％の申告分離課税です（国税庁 No.1463・No.1510、令和8年4月1日現在法令等）。

源泉徴収ありの特定口座で持てば、売却益は申告不要にできます（国税庁 No.1476、令和8年4月1日現在法令等）。売却損が出た年は、確定申告で上場株式等の利子・配当と損益通算でき、引ききれない損失は翌年以後3年間繰り越せます（国税庁 No.1474、令和8年4月1日現在法令等）。2027年分（令和9年分）以後は防衛特別所得税が創設されますが、復興特別所得税と合わせた税率は変わりません（国税庁 No.1310、令和8年4月1日現在法令等）。なお、国債や社債などの特定公社債はNISA口座では買えません（国税庁「新NISAの概要」、2026年10月9日確認）。口座の選び方は特定口座の源泉徴収ありとなしの違いで確認できます。

個人向け国債・個人向け社債・定期預金の比較と購入前チェックリスト

3つの商品を並べて比べる

3つを並べると、社債が利率の上乗せと引き換えに何を負うのかが見えます。表の出典は、財務省（2026年11月6日発表の発行条件と2026年10月9日確認の商品概要）、日本証券業協会・大和証券・預金保険機構（2026年10月9日確認）、国税庁 No.1310（令和8年4月1日現在法令等）です。

定期預金の最低金額と利率は金融機関ごとに違うため、数字は入れていません。金利の比べ方はネット銀行の定期預金金利比較で整理しています。

買う前のチェックリスト

• 満期まで使わないお金か（途中で売ると値下がりの可能性がある）
• 同じくらいの期間の個人向け国債と比べて、利率の上乗せはどれくらいか
• 格付けは投資適格の一番下であるBBB格（BBBマイナスを含む）より低くないか、保有中に下がっていないか
• 名称に「劣後特約付」「利払繰延条項」「期限前償還条項」が入っていないか
• 目論見書で利払日、償還日、期限前償還の条件を読んだか
• 1社の社債に資金を集中させていないか
• 預金保険の対象外で、発行企業の破綻は投資者保護基金でも補償されないと理解しているか
• 特定口座（源泉徴収あり）で買うか、NISAでは買えないことを確認したか

よくある質問

Q. 個人向け社債はいくらから買えますか？

A. 銘柄ごとに決まっていて、10万円単位や100万円単位などがあります（大和証券、2026年10月9日確認）。1万円単位で買える個人向け国債（財務省、2026年10月9日確認）に比べると、まとまった資金が必要になることが多いです。

Q. 申込期間中なら必ず買えますか？

A. 買えるとは限りません。新発債は販売額に限りがあり、完売するとその時点で受付が終わります（SBI証券・三菱UFJ eスマート証券、2026年10月9日確認）。申込時には代金の入金も必要です。

Q. 満期まで持てば元本は戻りますか？

A. 発行企業が倒産などしなければ、償還日に額面金額を受け取れます。倒産などの場合は元本や利息が支払われないことがあり、預金保険の保護もありません（日本証券業協会・預金保険機構、2026年10月9日確認）。既発債を額面より高い価格で買った場合は、満期まで持っても差額の損（償還差損）が出ます（楽天証券、2026年10月9日確認）。

Q. 社債の利息は確定申告が必要ですか？

A. 利息からは20.315％が源泉徴収され、確定申告しないことも選べます（国税庁 No.1310、令和8年4月1日現在法令等）。株式や投資信託などの売却損と相殺したい場合は、確定申告で損益通算できます（国税庁 No.1474、令和8年4月1日現在法令等）。

まとめ

個人向け社債は、新発債を申込期間中に申し込むか（完売すると期間中でも締め切り）、既発債を時価で買う商品です。国債より高い利率は信用リスクを引き受ける対価なので、2026年11月募集の個人向け国債（固定5年で年2.17％、財務省、2026年11月6日発表）と比べ、上乗せ分がリスクに見合うかで判断します。

BBBは投資適格の一番下で、劣後債には利息の繰延や期限前償還などの追加のリスクがあります。預金保険の対象外であることも含めて目論見書を読み、満期まで使わない資金の範囲で検討してください。

次は、個人向け国債完全ガイドで変動10年・固定5年・固定3年の選び方と中途換金のルールを確認してください。

次に読むならこの3本

ペイオフとは？預金保険の1,000万円ルールと、超えたお金の守り方・合併時の特例証券口座の開設の流れ｜必要書類と特定口座・NISAの選び方特定口座とは？源泉徴収ありとなし、どっちがいいかを条件別に解説

出典

• 個人向け社債の特徴やリスク、価格情報の入手方法（日本証券業協会、2026年10月9日確認）https://www.jsda.or.jp/about/hatten/risk/shasai/index.html
• 個人向け国債の発行条件等（財務省 報道発表、2026年11月6日）https://www.mof.go.jp/jgbs/individual/kojinmuke/houdouhappyou/p20261106.pdf、個人向け国債トップページ（財務省、2026年10月9日確認）https://www.mof.go.jp/jgbs/individual/kojinmuke/index.html
• 保護される預金等の範囲（預金保険機構、2026年10月9日確認）https://www.dic.go.jp/yokinsha/page_000109.html
• 投資者保護基金とは・よくある質問（日本投資者保護基金、2026年10月9日確認）https://www.jipf.or.jp/introduction/index.html
• 格付符号と定義（格付投資情報センター、2026年10月9日確認）https://www.r-i.co.jp/rating/about/definition.html、信用格付の種類と記号の定義（日本格付研究所、最終更新日2014年1月6日）https://www.jcr.co.jp/pdf/dm24/Types_of_Credit_Ratings_and_Definitions_of_Rating_Symbols20140106.pdf
• 新発債/既発債とは？・債券取引ガイド・格付とは・SBI証券債の銘柄ページ（2018年3月発行分と2018年9月発行分）（SBI証券、2026年10月9日確認）、国内債券 取引ルール（三菱UFJ eスマート証券、2026年10月9日確認）、新発債と既発債（楽天証券、2026年10月9日確認）
• 債券：いくらから買えるの？・用語集「投資適格」（大和証券、2026年10月9日確認）、証券用語解説集「劣後債」「ハイブリッド社債」「ファーストコール」（野村證券、2026年10月9日確認）、用語集「利払繰延条項」（SMBC日興証券、2026年10月9日確認）
• 期限前償還条項付無担保社債（実質破綻時免除特約および劣後特約付）の契約締結前交付書面（SBI証券掲載、2023年6月発行分、2026年10月9日確認）
• タックスアンサー No.1310・No.1463・No.1474・No.1476・No.1510（国税庁、令和8年4月1日現在法令等）、新NISAの概要（国税庁、2026年10月9日確認）

本記事は2026年11月6日時点の公表情報をもとにした一般的な解説です。最新の条件は各公式サイトでご確認ください。

📱 運営者JACKが作ったアプリ

Money Flash

お金の判断に効くニュースを、毎朝3本

市況、NISAなどの制度変更、ポイ活とクレカ、副業、詐欺警戒まで。お金の判断に効く情報を毎日届けるマネーニュースアプリです。

• ✓ 日経平均・ドル円・S&P500・ビットコインを画面上部に常時表示
• ✓ 各記事は3行要約と一次情報のリンクつき。数十秒で把握できます
• ✓ 「JACKの3本」として、今日の財布に効く3本を解説コメントつきで毎朝配信

App Storeで見る →Google Playで見る →

基本無料。広告なし・アカウント登録なし。全アーカイブの解放は買い切り400円です。

iPhoneの方はこちら

Androidの方はこちら

パソコンでご覧の方は、スマホのカメラでQRコードを読み取るとストアが開きます。

▶ JACKのアプリ一覧を見る▶ JACKの物販ブランド「JUREMI」の商品を見る