米国債の買い方｜利回り・ETFとの違い・為替の影響【2026年版】

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こんにちは、JACK（2級FP技能士）です。

米国債は、ネット証券の「外国債券」のメニューから、すでに発行されている既発債を買うのが基本の方法です。楽天証券の米国国債は100米ドル以上、100米ドル単位で販売されています（楽天証券、2026年10月9日確認）。米国財務省の公表値では、2026年10月8日の利回りは2年が4.75%、10年が5.22%でした。

ただし、この利回りはドル建ての数字です。円で受け取る金額は為替で上下し、満期前に売れば価格も変わります。個別の米国債はNISAでは買えず、利子や売却益には20.315%の税金がかかります（国税庁、令和8年4月1日現在法令等）。以下で、買い方、為替の計算例、税金、ETFや個人向け国債との違いを順に整理します。

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米国債はどこで、どうやって買うのか

主なネット証券の取扱い

米国債は、証券会社が持つ債券を投資家が直接買う形（相対取引）で売買します。公式ページで確認できた内容は次のとおりです。

SBI証券：取扱銘柄一覧に米国国債の利付債とストリップス債が並び、残存期間は約1年から約30年まであります（SBI証券、2026年10月8日現在）。
楽天証券：米国国債（トレジャリーノート）の販売単位は100米ドル以上、100米ドル単位で、受渡日は約定日の2営業日後です（楽天証券、2026年10月9日確認）。

取扱銘柄や購入単位は会社ごとに違うため、口座のある証券会社の外国債券ページで確認してください。

購入の手順

債券メニューから外貨建債券（外国債券）の既発債の一覧を開きます。
償還日、利率、単価、参考利回りを見て銘柄を選びます。
目論見書などの書面を確認し、同意して注文画面へ進みます。
買付額面を入力し、円で払う円貨決済か、ドルで払う外貨決済かを選びます。
注文内容を確認して発注し、注文履歴で受付を確かめます。

手順はSBI証券の案内をもとにしています（SBI証券、2026年10月9日確認）。楽天証券では、利金と償還金を円、ドル、外貨建てMMFのどれで受け取るかも選べます（楽天証券、2026年10月9日確認）。

支払う金額とコスト

既発債の買付金額は、額面金額×買付単価（%）に経過利子を足した額です（SBI証券、2026年10月9日確認）。経過利子は前回の利払日から受渡日までの利息に当たる部分で、買い手が売り手に払い、次の利払日に利子をまとめて受け取ります。

両社とも債券の売買に別の手数料はかからず、コストは取引価格に含まれると案内しています。円で払う場合の米ドルの為替スプレッドは、楽天証券が片道25銭（楽天証券、2026年10月9日確認）、SBI証券が0.25円です（SBI証券、2025年7月8日現在の表）。先にリアルタイム為替でドルに替える場合は両社とも米ドルの為替手数料を0銭としていますが、SBI証券には適用条件があります（SBI証券・楽天証券、2026年10月9日確認）。

利付債とストリップス債（ゼロクーポン債）の違い

米国債には、利息を受け取りながら持つ利付債と、利息がない代わりに額面より安く買うストリップス債があります。

利付債

保有している間、年2回利金が支払われます（SBI証券、2026年10月9日確認）。たとえばSBI証券の一覧では、利率4.625%、2036年8月15日償還の米国国債が、単価96.19、参考利回り5.122%（税引前・複利）でした（SBI証券、2026年10月8日現在）。

ストリップス債

利付債の利金部分と元本部分を切り離して売買するもので、期中の利払いはなく、満期に額面の100%で償還されます。購入価格と額面の差が償還差益です（SBI証券、2026年10月9日確認）。同じ一覧で、2036年5月15日償還のストリップス債は単価61.72、参考利回り5.097%（税引前・複利）でした（SBI証券、2026年10月8日現在）。額面1万ドル分なら約6,172ドルで買い、約9.6年後の満期に1万ドルを受け取る計算です（為替のコストは別）。

項目	利付債	ストリップス債
途中の利息	年2回受け取る	なし
買う価格	利率と金利水準しだいで額面より高くも安くもなる	額面より大きく割り引いた価格
税金がかかる時	利払いのたびと、売却・償還のとき	償還時か途中で売ったときだけ
向いている使い方	定期的にドルの収入がほしい	決まった時期にまとまった額を受け取りたい

ストリップス債は利払いがない分、同じ満期の利付債より金利の変化で価格が大きく動きやすくなります。

いまの米国債利回り（2026年11月5日時点）

米国財務省の「Daily Treasury Par Yield Curve Rates」による、年初と直近の利回りは次のとおりです。

年限	2026年1月2日	2026年10月8日	2026年11月5日
2年	3.47%	4.75%	4.46%
10年	4.19%	5.22%	4.84%

2026年に入ってから10月8日までに、2年・10年とも1ポイント以上上がりました。その後は下がり、11月5日は年初より2年が0.99ポイント、10年が0.65ポイント高い水準です（米国財務省、2026年11月5日分まで確認）。これは財務省が市場価格から計算した指標で、実際に買うときは各社が示す単価と参考利回りで判断します。

比べる材料として円の国債も見ておきます。2026年11月募集の個人向け国債は、固定5年（第188回）が2.17%、固定3年（第198回）が1.94%、変動10年（第200回）の初回利率が1.85%で、募集期間は11月9日から30日までです（財務省、2026年11月6日発表）。日本銀行の政策金利は1.25%程度です（日本銀行、2026年9月18日決定、9月24日から適用）。

ドル建ての利回りのほうが高く見えますが、その差は為替の動きで打ち消されることがあります。次の章で計算してみます。

為替で円の受取額はどう変わるか（計算例）

次の前提で計算します。数字はすべて説明のための仮定です。

残り1年で満期になる米国債を、額面1万ドル分、単価100（額面どおり）で買う
利率は年5%で、満期までに利子500ドルを受け取る
買うときの為替は1ドル150円で、円の支払いは150万円
利子と償還金は満期時の為替でまとめて円に替える。税金と為替スプレッドは考えない

満期時の為替	円での受取額	損益	円で見た1年の利回り
1ドル140円（10円の円高）	147万円	3万円の損失	2%の目減り
1ドル150円（変わらず）	157.5万円	7.5万円の利益	5%
1ドル160円（10円の円安）	168万円	18万円の利益	12%

ドル建てでは同じ5%でも、円で見ると2%の目減りから12%の利益まで開きます。10円の円高で1年分の利子がすべて消え、元本も減る計算です。

損益がゼロになる為替は、150万円を10,500ドルで割った約142.86円です。SBI証券も、円換算の購入金額を利金と償還金の合計（外貨）で割る方法で損益分岐点を把握するよう案内しています（SBI証券、2026年10月9日確認）。期間を5年にすると受け取るドルは12,500ドルになり、損益分岐点は120円まで下がりますが、その間の為替は読めません。

実際には為替スプレッドと税金もかかります。為替リスクの考え方は米国ETFの為替リスク、為替ヘッジ付きの商品との違いは為替ヘッジあり・なしの比較でまとめています。

満期前に売ると価格は上下する

債券は満期まで持てば、発行体が債務不履行にならない限り、ドル建てでは額面金額で償還されます。一方、満期前に売る場合は、原則としてその時の市場価格で売ることになります（楽天証券、2026年10月9日確認）。金利が上がると、すでに発行された債券の価格は下がります。

SBI証券の例で見ると、利率4.625%、2036年8月15日償還の米国国債は、単価が101.21（2026年8月27日時点）から96.19（2026年10月8日現在）に下がりました。額面1万ドル分なら、販売価格が約10,121ドルから約9,619ドルへ、約502ドル（約5%）下がった計算です。同じ期間に、米国財務省の10年利回りは4.67%（8月27日）から5.22%（10月8日）に上がっています。

途中で売るときは、これに為替の影響も重なります。お金を使う予定の時期に満期が来る銘柄を選ぶのが、売却時の値下がりを避ける基本です。

米国債の税金：利子・売却益・償還差益は20.315%

米国債は外国の国債なので、税法上は特定公社債に当たります。特定公社債等の利子は、支払時に所得税と復興特別所得税15.315%（ほかに地方税5%）が源泉徴収され、申告分離課税の対象ですが、確定申告しないことも選べます（国税庁 No.1310、令和8年4月1日現在法令等）。

売却益と償還差益は、上場株式等に係る譲渡所得等として申告分離課税になります。税率は所得税15%と住民税5%に復興特別所得税が加わった20.315%です（国税庁 No.1463、令和8年4月1日現在法令等／楽天証券、2026年10月9日確認）。外貨建ての債券では、譲渡益や償還益に為替の損益も含まれます（大和証券、2026年10月9日確認）。令和9年分から防衛特別所得税が加わる代わりに復興特別所得税の税率が下がり、合計の税率は変わりません（国税庁 No.1310）。

ストリップス債：特定口座（源泉徴収あり）なら、償還差益に20.315%をかけた額が償還時に源泉徴収され、申告は不要です（楽天証券、2026年10月9日確認）。
経過利子：受け取った経過利子は譲渡所得として扱われ（楽天証券、2026年10月9日確認）、払った経過利子は取得価格に含まれます（SBI証券、2026年10月9日確認）。
損益通算：上場株式等の譲渡損失は、上場株式等の利子・配当と通算でき、通算しきれない損失は確定申告で翌年以後3年間繰り越せます（国税庁 No.1474、令和8年4月1日現在法令等）。

利子に外国源泉税が課されている場合は、差し引いた後の金額に国内で源泉徴収され、確定申告で外国税額控除を受けられます（楽天証券、2026年10月9日確認）。米国国債の利子に米国の源泉税がかかるかどうかは、購入前に取扱証券会社で確認してください。

米国上場のETFは扱いが違い、分配金は米国で10%が源泉徴収された後、日本で課税されます（楽天証券、2026年10月9日確認）。この二重課税は確定申告の外国税額控除で調整できる場合があり、手順は外国税額控除の解説にまとめています。

NISAでは個別の米国債を買えない

NISAで買える商品は、金融機関が指定する商品に限られます。SBI証券の場合、成長投資枠の取扱商品は国内上場株式等、公募株式投資信託、海外ETFを含む外国上場株式等で、つみたて投資枠は長期の積立・分散投資に適した一定の公募株式投資信託です（SBI証券、2026年10月9日確認）。個別の債券はこの中に入っていないため、米国債を直接買うときは特定口座か一般口座を使います。

NISAで米国の債券に投資したい場合は、米国債券のETFや投資信託が候補になります。ただし対象から外れる商品もあるため、銘柄ごとにNISAで買えるかを確認してください。口座ごとの税金と確定申告の違いは特定口座・一般口座・NISA口座の違いで詳しく説明しています。

米国債（直接）・米国債券ETF・個人向け国債の比較

米国債券ETFの例として、iシェアーズのTLT（残存20年超の米国債）は経費率0.15%、実効デュレーション14.62年、AGG（米国債券市場全体の指数、Bloomberg US Aggregate Bond Indexに連動）は経費率0.03%、実効デュレーション5.68年です（iShares、デュレーションは2026年10月7日時点、経費率は目論見書の記載）。デュレーションは金利が1%動いたときの価格変動の目安で、TLTは1%の金利上昇でおよそ14.6%値下がりする計算です。

項目	米国債（直接）	米国債券ETF（TLT・AGGなど）	個人向け国債
通貨	米ドル	米ドル（米国の取引所に上場）	円
購入単位	楽天証券は100米ドル単位	取引所の価格で口数単位	最低1万円から1万円単位
満期	あり（ドル建てで額面償還）	なし（中身を入れ替え続ける）	10年・5年・3年
利回りの目安	2年4.75%、10年5.22%（米国財務省、10月8日）	銘柄と時期で変わる	固定5年2.17%、固定3年1.94%、変動10年1.85%（11月募集）
価格の動き	満期前は金利で上下	常に上下し、満期で額面に戻る仕組みはない	額面は変わらない（中途換金も額面）
途中で換金するとき	証券会社の売却価格と為替スプレッド	市場で売る（売買手数料と為替）	発行1年後から。直前2回分の利子（税引前）×0.79685を差し引き
為替の影響	あり	あり	なし
経費率	なし	あり（TLT 0.15%、AGG 0.03%）	なし
税金	利子・売却益・償還差益に20.315%	分配金は米国で10%源泉後に国内課税、売却益に20.315%	利子に20.315%
NISA	対象外	銘柄によっては成長投資枠で買える	対象外

個人向け国債の条件は財務省の案内によります（財務省、2026年11月6日発表・2026年10月9日確認）。円のまま元本の額を動かしたくないお金は個人向け国債、満期と受取額をドルで決めたいお金は米国債の直接保有、NISAで分散したいお金は債券ETFや投資信託、という分け方が考えられます。3タイプの選び方は個人向け国債の解説で確認できます。

よくある質問

Q. 米国債はいくらから買えますか？

A. 楽天証券の米国国債は100米ドル以上、100米ドル単位です（楽天証券、2026年10月9日確認）。支払額は額面×単価に経過利子を足した額で、円貨決済ならその日の為替で円の金額が決まります。単位は銘柄や証券会社で違うため、注文画面で確認してください。

Q. 満期まで持てば損はしませんか？

A. 米国政府が債務不履行にならない限り、ドル建てでは満期に額面で償還されます。ただし償還時に買ったときより円高なら、円の金額は投資額を下回ることがあります。前の計算例では、10円の円高で3万円の損失でした。

Q. 米国債と米国債券ETFはどちらを選べばよいですか？

A. いつ、いくら（ドルで）受け取るかを決めておきたいなら、満期のある米国債の直接保有が合っています。NISAで非課税にしたい場合や、多くの銘柄に分散したい場合はETFや投資信託が候補です。ETFには満期がないため、値下がりしても待てば額面に戻る仕組みはありません。

Q. 確定申告は必要ですか？

A. 利子は源泉徴収で納税を終え、申告しないことを選べます（国税庁 No.1310）。特定口座（源泉徴収あり）で持てば、売却益や償還差益も口座内で源泉徴収されます。ほかの口座の株式の損失と通算したい場合や、損失を翌年以後に繰り越したい場合は確定申告が必要です（国税庁 No.1474）。

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まとめ

米国債は証券会社の外国債券（既発債）から買い、楽天証券では100米ドル単位で販売されています（2026年10月9日確認）。
米国債利回り（米国財務省）は2026年10月8日に2年4.75%、10年5.22%となり、11月5日は2年4.46%、10年4.84%です。年初より高い水準が続いています。
利回りはドル建ての数字です。1年の例では10円の円高で利子分が消えるため、買う前に損益分岐点の為替を計算しておくと判断しやすくなります。
満期前に売ると価格は金利で上下します。SBI証券の例では、2036年償還の利付債の単価が8月27日から10月8日までに約5%下がりました。
利子・売却益・償還差益には20.315%の税金がかかり（国税庁、令和8年4月1日現在法令等）、個別の米国債はNISAでは買えません。

次は、米国債券ETFの比較で、TLTやAGGなど銘柄ごとの期間とコストの違いを確認してください。

次に読むならこの3本

米国ETFの為替リスク｜円高・円安でリターンはどう変わる？

為替ヘッジあり・なしはどっちがいい？株式と債券で答えが変わる

外国税額控除2026｜米国株配当の二重課税を確定申告で取り戻す

出典

Daily Treasury Par Yield Curve Rates（米国財務省、2026年11月5日分まで2026年11月6日確認）https://home.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/TextView?type=daily_treasury_yield_curve&field_tdr_date_value=2026
米国国債とは（SBI証券、2026年10月9日確認）https://www.sbisec.co.jp/ETGate/WPLETmgR001Control?OutSide=on&getFlg=on&burl=search_bond&cat1=bond&cat2=none&dir=info&file=bond_us_government.html
外貨建債券取扱銘柄一覧（SBI証券、2026年10月8日現在）SBI証券外貨建債券ページ
米国国債（ストリップス債）とは、新発債/既発債とは、外貨建債券とは、債券の買付方法（SBI証券、2026年10月9日確認）
当社為替スプレッド（SBI証券、2025年7月8日現在の表を2026年10月9日確認）https://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/info/bond/pop_isbond_f3.html
NISAのご注意事項（SBI証券、2026年10月9日確認）https://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/info/home/pop690_nisa_disclaimer_01.html
米国国債米ドル建て利付債（既発債）（楽天証券、2026年10月9日確認）https://www.rakuten-sec.co.jp/web/bond/products/20230724_05/
外国債券手数料（楽天証券、2026年10月9日確認）https://www.rakuten-sec.co.jp/web/bond/foreignbond/commission/
商品別税制詳細（楽天証券、2026年10月9日確認）https://www.rakuten-sec.co.jp/web/support/tax/details/
債券のお取引に関する租税について（大和証券、2026年10月9日確認）https://www.daiwa.jp/risk/bond_tax/
タックスアンサー No.1310 利息を受け取ったとき（国税庁、令和8年4月1日現在法令等）https://www.nta.go.jp/taxes/shiraberu/taxanswer/shotoku/1310.htm
タックスアンサー No.1463 株式等を譲渡したときの課税（国税庁、令和8年4月1日現在法令等）https://www.nta.go.jp/taxes/shiraberu/taxanswer/shotoku/1463.htm
タックスアンサー No.1474 上場株式等に係る譲渡損失の損益通算及び繰越控除（国税庁、令和8年4月1日現在法令等）https://www.nta.go.jp/taxes/shiraberu/taxanswer/shotoku/1474.htm
個人向け国債の発行条件等（財務省報道発表、2026年11月6日）https://www.mof.go.jp/jgbs/individual/kojinmuke/houdouhappyou/p20261106.pdf
個人向け国債（財務省、2026年10月9日確認）https://www.mof.go.jp/jgbs/individual/kojinmuke/
金融市場調節方針の変更について（日本銀行、2026年9月18日）https://www.boj.or.jp/mopo/mpmdeci/mpr_2026/k260918a.pdf
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF、iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF（BlackRock、2026年10月7日時点のデータを2026年10月9日確認）TLT、AGG