レバナスとは何か
「レバナス」とは、NASDAQ100指数に連動するレバレッジ型の投資信託・ETFの通称です。NASDAQ100はApple・Microsoft・Amazon・Meta・Alphabetなど米国の代表的なテクノロジー企業100社で構成される株価指数で、その2倍のリターンを目指す「iFreeレバレッジNASDAQ100」などが「レバナス」として知られています。
レバナスの仕組み
レバレッジ型ファンドは、NASDAQ100の日次リターンの2倍を目指す運用をします。例えばNASDAQ100が1日で+2%上昇した場合、レバナスは約+4%上昇します。逆にNASDAQ100が-2%下落した場合、レバナスは約-4%下落します。
レバナスの「複利の罠」：知られていないリスク
レバレッジ型ファンドには「ボラティリティ減衰」と呼ばれる重要なリスクがあります。
例：NASDAQ100が1日目+10%、2日目-10%と動いた場合
- 通常のNASDAQ100：100万円→110万円→99万円（-1%）
- レバナス（2倍）：100万円→120万円→96万円（-4%）
上下に激しく動くほど、レバレッジ型は基準指数以上に価値が下落します。これが「ボラティリティ減衰」であり、長期保有すると期待通りのリターンが得られないリスクがあります。
レバナスが輝いた時期と苦しい時期
好調期（2019〜2021年）
コロナショック後のテック株急騰期には、レバナスは信じられないほどの高リターンを記録しました。この時期に「レバナス最強論」が広まりました。
苦難期（2022年）
2022年の金利急上昇・テック株調整でNASDAQ100が約-33%下落した際、レバナスは-60〜-70%以上という壊滅的な下落を記録しました。この時期に損失を抱えた投資家が多数出ました。
レバナスに向いている人・向かない人
向いている人（非常に限られる）
- 投資全体のごく一部（5〜10%以内）をハイリスク・ハイリターンに配分したい上級者
- 10年以上の長期保有を前提として、暴落局面でも売らない強固なメンタルがある方
- 損失が出ても生活に影響しない余裕資金で投資できる方
向かない人（大半の投資家）
- 投資初心者・積立をメインにしている方
- 老後資金・教育資金など重要なお金を運用している方
- 暴落時に「耐えられない」と感じる可能性がある方
- NISAの非課税枠を使って投資している方（NISAでの損失は非課税と相殺できない）
初心者へのアドバイス
「レバナスで資産を数倍にした」という話はSNSで目立ちますが、暴落局面で退場した人の話は表に出てきません。投資初心者がまずやるべきことは、eMAXIS Slim全世界株式やS&P500インデックスファンドへの地道な積立です。それで十分に長期的な資産形成が可能です。
まとめ
レバナスは「ハイリスク・ハイリターン」という言葉では語り尽くせない複雑なリスク特性を持つ商品です。仕組みを正しく理解した上で、余裕資金の一部に限定して活用するか、まずは通常のインデックスファンドで安定した資産形成を目指すことを強くおすすめします。