「IPO投資って初心者でも稼げるの？」「当選確率が低いって聞くけど本当？」そう思って調べ始めた方も多いのではないでしょうか。IPO投資は、新規上場株を公募価格で買い、上場直後の初値で売るだけのシンプルな投資手法です。上手くいけば、申込からわずか2〜3週間で数十万円の利益が出ることもあり、日本の個人投資家の間でも根強い人気があります。
一方で、「当選確率が宝くじ並み」と揶揄されるほど抽選に通らないのも事実。ただ、これは「やり方を知らない人の話」で、証券会社の選び方・抽選方式の理解・資金戦略を整えるだけで、当選確率は大きく変わってきます。
この記事では、投資歴11年・コアメンバー主宰の投資家JACKが、IPO投資の仕組みからメリット・デメリット、当選確率を上げる5つのコツ、おすすめ証券会社5選、そして確定申告までを徹底解説します。読み終える頃には、明日からでもIPO投資を始められる知識が身につくはずです。
IPO投資とは？仕組みと基本を理解する
IPO投資を始める前に、まずは「IPO」という仕組みを正しく理解しておきましょう。ここを押さえておかないと、なぜこの投資で利益が出やすいのか、どこにリスクがあるのかが見えてきません。
IPO（新規公開株）の仕組み
IPOとは「Initial Public Offering」の略で、日本語では「新規公開株」または「新規上場株」と訳されます。これまで未上場だった企業が、証券取引所に新しく株式を上場し、一般投資家が自由に売買できるようにする手続きのことです。
上場前、企業は主幹事証券を通じて「公募価格」を決定し、投資家に対して株式を販売します。この公募価格で株を買える投資家は、抽選に当選した人だけ。そして上場初日、市場で最初に付く値段を「初値」と呼びます。多くのIPO銘柄では、注目度の高さから初値が公募価格を上回ることが多く、その差額が投資家の利益になるわけです。
例えば、公募価格2,000円で100株（=20万円分）当選した銘柄が、初値4,000円を付けたとします。この場合、差額2,000円×100株＝20万円の利益が、わずか数日で手に入る計算になります。これがIPO投資の最大の魅力です。
なぜIPO投資は初心者におすすめなのか
投資家JACKとして11年、多くの投資初心者を見てきましたが、IPO投資は「最初の1勝」を経験するのに最適な手法です。理由は3つあります。第一に、公募価格で買える時点で値下がりリスクが限定的であること。第二に、初値形成後すぐ売却すれば保有期間が数日で済み、相場全体の影響を受けにくいこと。第三に、個別銘柄分析のスキルが相対的に求められにくく、機械的な作業で利益が出る可能性があるからです。
もちろん全銘柄が値上がりするわけではありませんが、日本のIPO市場は伝統的に「初値上昇率がプラスになる銘柄が7〜8割」という統計が続いており、他の投資手法と比較しても勝率の高さが際立ちます。
2026年のIPO市場動向
日本のIPO市場は、2024年以降の新NISA制度導入をきっかけに個人投資家の参入が加速し、2026年も活況が続いています。グロース市場では、AI・半導体・宇宙開発・ヘルステック関連のスタートアップが上場を予定しており、注目度の高い銘柄が並びます。私が実際に申し込んでいる感覚でも、ここ数年の人気銘柄は初値が公募価格の2〜3倍になるケースが珍しくなく、1回の当選で20万〜50万円の利益が出ることもあります。
IPO投資のメリット・デメリット
おいしい話には必ず裏があります。ここではIPO投資のメリットだけでなく、デメリット・リスクも正直にお伝えします。
IPO投資の4つのメリット
IPO投資には、他の投資手法にはない独自のメリットがあります。1つ目は「勝率の高さ」です。過去10年の日本のIPO銘柄を振り返ると、初値が公募価格を上回った銘柄の割合は概ね7〜8割で推移しており、株式投資の中では群を抜いて高い勝率を誇ります。
2つ目は「短期間で利益確定できる」こと。ブックビルディング（抽選申込）から初値売却までは、およそ2〜3週間。長期的に相場を気にせず、機械的に回せる手法です。3つ目は「資金効率が良い」点。当選しなければ申込資金は戻ってくるため、うまく複数証券会社で回せば同じ資金で何度もチャンスを作れます。4つ目は「知識が浅くても取り組みやすい」こと。ファンダメンタル分析やテクニカル分析に自信がなくても、抽選に当たった銘柄を初値で売るだけで完結する手法なので、投資初心者の最初の一歩として非常に相性が良いのです。
知っておくべきデメリット・リスク
一方で、注意点もあります。最大のデメリットは「当選確率の低さ」です。人気銘柄ほど倍率が跳ね上がり、1,000倍を超える銘柄もあります。どれだけ申し込んでも当選しない時期が続くと、モチベーション維持が難しいのが現実です。
また、全銘柄が初値で値上がりするわけではありません。「初値割れ」といって、公募価格を下回って初値を付ける銘柄も一定数存在します。特に、地合いが悪化している時期や、公募規模が大きすぎる銘柄、業績が芳しくない銘柄は要注意。さらに、抽選に参加する間は資金が拘束されるため、他の投資機会を逃すリスクもあります。
投資家JACKの体験談
私が投資家JACKとしてIPO投資を本格的に始めたのは、サロン「コアメンバー」を立ち上げた2015年頃。最初の半年は1銘柄も当選せず、「これ本当に当たるのか？」と疑ったものです。しかし、証券口座を12社まで増やし、主幹事の当たる銘柄に絞って資金配分を工夫した結果、年間で10銘柄前後コンスタントに当選するようになりました。2020年以降は新興市場の活況もあり、1年で合計100万円以上の利益が出た年もあります。大切なのは「当選するまでの継続力」。これに尽きます。
IPO投資の始め方7ステップ
ここからは、IPO投資を実際に始める手順を7ステップで解説します。この流れを覚えれば、明日にでも抽選に参加できます。
ステップ1〜3：証券口座の開設と入金
まずはIPO取扱いのある証券会社で口座を開設します。IPOは証券会社ごとに抽選が行われるため、口座数が多いほど当選確率が上がります。最低でも主要5社（SBI証券・楽天証券・マネックス証券・松井証券・SMBC日興証券）は開設しておきたいところ。
口座開設ができたら、NISA口座ではなく特定口座を選び、マイナンバー登録と本人確認書類の提出を済ませます。最後に、IPO申込用の資金を入金。IPOの1銘柄あたり申込金額は概ね20万〜50万円が多いため、少なくとも50万円程度は準備しておくと、複数の抽選に安心して参加できます。
この時点で、SBI証券の口座開設完全ガイドや、楽天証券の口座開設手順をあわせて読んでおくと、効率的にスタートが切れます。
ステップ4〜5：ブックビルディング・抽選参加
証券会社のIPOスケジュールページから、抽選に参加したい銘柄を選び「ブックビルディング（需要申告）」に申し込みます。仮条件の価格レンジの中で、自分がいくらまで買いたいかを申告する工程で、通常は「ストライクプライス」と呼ばれる上限価格を選ぶのが基本です。
申込期間が終わると「公募価格」が正式決定し、その後「抽選日」に当選・落選の結果が出ます。当選していたら「購入申込（購入意思表示）」を期限内に行う必要があり、これを忘れると当選が取り消されるので要注意です。
ステップ6〜7：当選後の購入と売却
購入申込を済ませると、公募価格×株数の代金が口座から引き落とされます。そして上場日、市場で初値が付いたタイミングで即売却するのが基本戦略です。「成行売り」を前場寄付きに出しておけば、初値で自動的に売却されます。利益確定後は、翌日の受渡日に売却代金が口座に戻り、また次のIPOに資金を回せる流れになります。
IPO当選確率を上げる5つのコツ
「抽選なんだから運ゲーでしょ？」と思うかもしれませんが、実は工夫次第で当選確率は大きく変わります。私が実際に試して効果があった5つのコツを紹介します。
コツ1：複数の証券会社で申込む
最も効果的なのは、IPOを取り扱う証券会社を全て開設して、同じ銘柄に一斉に申し込むことです。同一人物でも、証券会社ごとに抽選は完全に独立しているため、10社で申し込めば単純に10倍のチャンスになります。特にSBI証券・楽天証券・マネックス証券・松井証券・SMBC日興証券・大和証券・野村證券・SBIネオトレード証券・岡三オンライン・auカブコム証券あたりは全て抑えておきましょう。
コツ2：主幹事証券を狙う
IPO銘柄ごとに「主幹事証券」と「平幹事証券」が決まっていて、主幹事は配分される株数が圧倒的に多いのが特徴です。例えば主幹事証券が発行株数の80%を配分されるのに対し、平幹事は数%しかもらえないケースも珍しくありません。つまり、主幹事で申し込めば当選確率は数倍〜数十倍に跳ね上がります。
主幹事は銘柄によって変わりますが、歴史的に主幹事を務めることが多いのは野村證券・SMBC日興証券・大和証券・みずほ証券。この4社はフルラインアップ証券として、主幹事実績が多いので必ず口座を持っておきたいところです。
コツ3：資金拘束に耐えられる体制を作る
IPOの抽選申込時には、証券会社ごとに資金が拘束されます。1銘柄あたり30万円の資金で10社に申し込めば300万円が数日間ロックされる計算です。複数の人気IPOが重なる時期（3月・6月・9月・12月が特に多い）は、普段以上に資金が必要になるため、「IPO用口座として別枠で100万〜300万円を確保しておく」体制を整えておきましょう。
コツ4：ネット証券の独自抽選枠を活用
ネット証券の中には、独自の抽選枠を設けている会社があります。例えば、SBI証券の「IPOチャレンジポイント」は落選するたびにポイントが貯まり、貯めたポイントを使って当選確率を引き上げられる仕組み。1年〜2年かけてポイントを貯めれば、誰でも必ず当選できる確率が生まれます。マネックス証券は「完全平等抽選」で、資金量に関係なく全ての申込者に等しい抽選確率が割り当てられるため、資金が少ない初心者でも勝てる可能性があります。
コツ5：家族口座・NISA口座の活用
配偶者や同居家族名義でもIPO口座を開設すれば、同じ世帯で複数回抽選に参加できます。もちろん、口座は家族自身の名義で、家族自身の判断で申込をする必要がありますが、合法的に世帯全体で当選確率を2倍・3倍に引き上げる手段として定番です。また、NISA成長投資枠を使ってIPOを買い付けできる証券会社もあり、当選後の売却益が非課税になるため、税負担の観点でも有利に働きます。
IPO投資におすすめの証券会社5選
ここでは、IPO投資で押さえておきたい主要5社を、特徴とあわせて紹介します。全て開設しても費用はかからないので、IPO投資をするなら5社まとめて開設してしまうのが最適解です。
SBI証券（IPO取扱数No.1）
SBI証券は国内IPO取扱数が長年トップクラスで、2024年実績では国内IPO銘柄のうち約9割を取扱いました。さらに独自の「IPOチャレンジポイント」制度があり、落選するたびにポイントが貯まる仕組み。ポイントをコツコツ貯めれば、3〜5年に1度は大型IPOに当選できるため、長期的なIPO投資家から絶大な支持を集めています。
詳しくはSBI証券 口座開設 完全ガイドで手順を確認してみてください。
マネックス証券（完全平等抽選）
マネックス証券は、IPOの抽選が「完全平等抽選」になっているのが最大の特徴。資金量や取引実績に関係なく、全ての申込者に等しい抽選確率が割り当てられるため、投資初心者でもチャンスが平等にあります。主幹事実績はSBI証券に及びませんが、コツコツ申し込んでいれば年に1〜2回は当選する人が多い印象です。
松井証券（1株単位で取引可能）
松井証券は老舗のネット証券で、IPO抽選は1人1票の完全平等方式。さらにIPO購入時の前受金不要というユニークな仕組みもあり、資金を拘束せずに抽選に参加できる数少ない証券会社です。公式サイトでの操作もシンプルで、初心者でも使いやすいでしょう。
SMBC日興証券（主幹事実績豊富）
SMBC日興証券は、野村證券・大和証券と並ぶ3大証券の一角。主幹事を務めることが多く、大型IPO案件では配分枠の大半を保有します。店舗型証券の中では、ダイレクトコース（ネット口座）で申込できる点も使い勝手が良く、IPO投資家にとって必須の1社です。
楽天証券（ポイント投資にも対応）
楽天証券は手数料の安さと使いやすさでIPO初心者に人気。主幹事実績はあまり多くありませんが、平幹事で参加することが多く、抽選はシンプルな完全平等抽選です。楽天ポイントでの投資にも対応しているため、楽天経済圏を使っているユーザーには特におすすめ。楽天証券の口座開設手順ガイドもあわせて参照してください。
IPO投資のよくある質問Q&A
ここでは、IPO投資を始めるうえで読者からよく寄せられる質問をまとめました。
Q1. いつ売却するのがベスト？
基本戦略は「初値で即売却（初値売り）」です。初値は投資家全体の注目が集まる瞬間に付くことが多く、短期的な高値を形成しやすいタイミング。翌日以降、値動きが落ち着いて下落する銘柄も多いため、利益確定を遅らせすぎるとかえって損をするケースがあります。ただ、業績が強く将来性が明確な銘柄は「初値以降もホールド」する戦略もありで、私自身も過去に初値売却せず1年ホールドして5倍になった銘柄もあります。
Q2. 確定申告は必要？
特定口座（源泉徴収あり）を選んでいれば、原則として確定申告は不要です。売却益から20.315%の税金が自動で差し引かれるため、申告手続きから解放されます。ただし、複数の証券会社で損益が出ていて損益通算をしたい場合や、ふるさと納税の控除上限額を正確に計算したい場合は、確定申告したほうが有利になることがあります。証券口座の特定口座とは？の記事もあわせて読んでみてください。
Q3. 落選したらお金はどうなる？
落選した場合、抽選申込時に拘束された資金は全額戻ってきます（証券会社によっては翌営業日に解放）。ただ、解放されるタイミングは証券会社ごとに違うので、短期間で連続してIPOを申し込みたい場合は「資金拘束期間」を事前に確認しておきましょう。
Q4. 初値割れした場合はどう対応する？
初値割れとは、初値が公募価格を下回る現象のこと。当選した銘柄が初値割れしそうな場合は「購入申込を辞退する」という選択肢もあります。辞退しても基本的にペナルティは軽微で、数ヶ月間の抽選参加制限にとどまる証券会社が多い印象。ただし、主幹事の大手証券では辞退を繰り返すと以後の配分が減るリスクがあるため、慎重に判断しましょう。
IPO投資を本気でやるならコアメンバーでより深く学べる
本記事ではIPO投資の基礎から始め方、当選確率を上げるコツまで網羅的に解説してきました。ただ、実戦レベルでの「銘柄選別眼」「主幹事と平幹事の配分予測」「上場廃止前の信用リスク判断」までは、ブログ記事だけでは伝えきれない部分があります。
私が主宰するサロン「コアメンバー」は、2015年にスタートし現在11年目。金融リテラシー向上と資産形成に本気で取り組む会員同士が、FX・株式・IPO・暗号資産・不動産・節税まで、リアルタイムで情報交換しながら学べるコミュニティです。IPO投資で月1〜2回の当選を続けている会員も多く、実戦的なノウハウを共有しています。より深く学びたい方は、ぜひコアメンバーへの参加を検討してみてください。
まとめ：IPO投資は「継続力」で勝率が決まる
IPO投資は、日本の株式投資の中でも勝率7〜8割という非常に優秀な手法です。ただし、当選確率の低さという壁があり、多くの人がここで挫折してしまいます。この記事で紹介した5つのコツ（複数口座・主幹事狙い・資金体制・独自抽選枠・家族口座）を徹底すれば、確率は確実に上がります。
まずは主要5社の証券口座開設から始めてみましょう。口座開設は全て無料で、開設後も維持コストはかかりません。申込を継続していれば、3ヶ月〜1年以内にあなたも必ず最初の1勝を経験できます。コツコツと継続する姿勢こそが、IPO投資で長期的に勝ち続けるための最大の武器です。今日から新しい投資スタイルの第一歩を踏み出してみてください。
